(Reuters) – Rusia riscă să se confrunte în 2026 cu o criză bancară majoră, deoarece băncile preiau o mare parte din costurile finanțării economiei de război, potrivit unui raport al unui serviciu european de informații consultat de Reuters. Documentul avertizează că sistemul bancar rus devine tot mai vulnerabil, în contextul în care Uniunea Europeană pregătește un nou pachet de sancțiuni.
Raportul avertizează asupra vulnerabilităților sistemului bancar din Rusia
Documentul, întocmit în ultimele săptămâni pentru a informa oficialii europeni despre situația sectorului bancar din Rusia, analizează impactul pe care noi sancțiuni occidentale l-ar putea avea asupra instituțiilor financiare ruse.
Deși băncile din Rusia au reușit, în mare parte, să reziste sancțiunilor impuse după invazia pe scară largă a Ucrainei în 2022, raportul din luna iunie avertizează că deteriorarea calității creditelor și creșterea gradului de îndatorare al populației creează riscul unei crize bancare cu potențial exploziv.
Avertismentul vine în momentul în care Uniunea Europeană pregătește al 21-lea pachet de sancțiuni împotriva Rusiei, pe care speră să îl adopte în luna iulie. Totodată, noile măsuri ar urma să vizeze băncile și rețelele de criptomonede.
Banca Centrală a Rusiei a refuzat să comenteze concluziile raportului. Cu toate acestea, în ultimele luni a susținut în repetate rânduri că riscul unei crize bancare majore este redus.
Economia de război pune presiune pe bănci
Costurile ridicate ale războiului din Ucraina au afectat semnificativ bugetul statului rus. Astfel, autoritățile s-au bazat tot mai mult pe sistemul bancar pentru finanțarea companiilor și a populației.
Potrivit raportului, această strategie a transferat o mare parte din riscurile economice asupra băncilor. Economia Rusiei devine tot mai fragilă. Ministerul Economiei din Rusia și-a redus prognoza de creștere economică pentru 2026 la doar 0,4%, față de estimarea anterioară de 1,3%. De asemenea, prognoza pentru 2027 a fost redusă de la 2,8% la 1,4%.
Creditele subvenționate ascund problemele reale
Raportul, intitulat „Notă privind probabilitatea apariției unei crize bancare în Rusia în 2026”, arată că băncile au fost încurajate să acorde credite subvenționate companiilor din industria de apărare, cumpărătorilor de locuințe și altor beneficiari ai programelor guvernamentale.
Potrivit autorilor, programele de creditare susținute de stat, restructurările de împrumuturi și alte forme de sprijin guvernamental maschează vulnerabilitățile reale ale sistemului bancar.
„Situația creează iluzia unei economii dinamice, care în realitate ascunde o situație explozivă. Un șoc economic, precum adoptarea unui pachet amplu de sancțiuni împotriva băncilor, ar putea declanșa această criză”, se arată în raport.
Tot mai multe credite riscă să nu fie rambursate
Autorii documentului avertizează că împrumuturile acordate companiilor din industria de apărare, proiectelor regionale finanțate de stat și cumpărătorilor de locuințe au crescut semnificativ riscul ca o parte dintre acestea să nu mai fie recuperate.
Raportul estimează că:
- aproximativ 10% dintre creditele acordate companiilor sunt considerate cu risc ridicat, o creștere semnificativă față de 2024;
- unele dintre cele mai mari bănci din Rusia au raportat în 2025 rate ale creditelor neperformante pentru populație de până la 15%;
- peste 500.000 de cetățeni ruși au intrat în procedura de faliment personal în 2025, cu aproape o treime mai mulți decât în anul precedent;
- programele de creditare susținute de stat au încurajat peste 13 milioane de ruși să contracteze simultan cel puțin trei împrumuturi.
Banca Centrală susține că situația este sub control
Viceguvernatorul Băncii Centrale a Rusiei, Filipp Gabunia, a declarat luna trecută că vulnerabilitățile sistemului financiar „nu sunt critice”. Acesta a afirmat că rezervele de capital ale băncilor se află la cel mai ridicat nivel din ultimii trei ani. De asemenea, rata creditelor neperformante acordate companiilor a rămas stabilă, la aproximativ 4%, în ultimele 18 luni.
Experții nu văd o criză iminentă
Chris Weafer, specialist în economia Rusiei și consultant în cadrul Macro Advisory, consideră că, deși economia rusă încetinește, o criză financiară nu este inevitabilă.
„Economia Rusiei stagnează, însă controlul exercitat de stat și cheltuielile pentru apărare fac ca o criză financiară imediată să fie puțin probabilă”, a declarat acesta.
Expertul a adăugat că numeroase state asiatice continuă să mențină relații comerciale cu Rusia, diminuând impactul sancțiunilor occidentale. În același timp, cheltuielile pentru industria de apărare contribuie la menținerea unui nivel scăzut al șomajului și la susținerea salariilor.
Uniunea Europeană pregătește un nou val de sancțiuni
De la începutul invaziei din Ucraina, Uniunea Europeană a adoptat mai multe pachete de sancțiuni împotriva Rusiei. Acestea au vizat sistemul bancar, exporturile de petrol și gaze, precum și industria de apărare.
În prezent, diplomații europeni discută un nou pachet de măsuri care ar urma să includă:
- sancțiuni împotriva băncilor;
- restricții asupra rețelelor de criptomonede;
- măsuri împotriva producătorilor de drone;
- sancțiuni pentru comercianții și rafinăriile de petrol;
- extinderea listei cu aproape 90 de bănci și alte entități.
Dacă va fi adoptat, numărul băncilor rusești aflate sub sancțiuni europene va depăși 100. Astfel, acestea vor reprezenta mai mult de jumătate dintre instituțiile financiare ruse conectate la sistemul financiar internațional.
Rusia susține că s-a adaptat sancțiunilor
Președintele rus Vladimir Putin a declarat recent că Rusia își va continua obiectivele militare în Ucraina, în ciuda sancțiunilor occidentale. Totodată, acesta a afirmat că Moscova se așteaptă la reluarea eforturilor diplomatice conduse de Statele Unite pentru încheierea războiului. Acest lucru este posibil după reducerea tensiunilor dintre SUA, Israel și Iran.
Între timp, a doua cea mai mare bancă din Rusia, VTB, intenționează să își majoreze rezervele pentru a se proteja împotriva posibilelor pierderi din credite și a efectelor economice generate de conflict.
Datele Băncii Centrale arată că numerarul păstrat în afara sistemului bancar a crescut cu peste 17% față de aceeași perioadă a anului trecut, depășind 19.000 de miliarde de ruble (aproximativ 243 de miliarde de dolari). Această tendință reduce resursele disponibile băncilor pentru acordarea de noi credite.
Cu toate acestea, reprezentanții celei mai mari bănci din Rusia, Sberbank, afirmă că sistemul financiar și populația s-au adaptat restricțiilor occidentale.
„Toate marile bănci sunt deja sub sancțiuni. Când acestea au fost introduse în 2022, au provocat tensiuni. Până în 2026 însă, toată lumea s-a obișnuit cu ele. Mulți dintre clienții băncilor sancționate nici măcar nu mai sunt conștienți că acestea se află sub sancțiuni”, a declarat pentru Reuters Taras Skvorțov, directorul financiar al Sberbank.
