TradeVille minte, nouă ne comunică faptul că nu este nici o problemă dar în comunicarea internă recunoște eroarea. Cazul ajunge în zona de interes a ASF
Noi documente analizate de GPI News arată că TradeVille a recunoscut, în corespondență directă cu clienții (ajunsă în posesia GPINews după primul articol), existența unor erori generate de sistemul de tranzacționare. În același timp, compania a transferat integral consecințele financiare către client, într-un caz care ridică întrebări serioase privind respectarea obligațiilor legale din piața de capital.
Primul episod aici:
În contextul acestor informații, cazul depășește nivelul unui litigiu individual și intră în zona de interes a Autorității de Supraveghere Financiară (ASF).
Recunoașterea unei erori de sistem
Într-un email transmis de departamentul juridic, TradeVille admite explicit:
„tranzacțiile […] au fost pre-evaluate eronat din cauza unui bug de sistem, valoarea […] fiind estimată evident eronat la ~5 milioane de USD”
și:
„valoarea nominală […] era de 1.000 USD/obligațiune, ceea ce făcea evident eronată valoarea afișată în sistemul de tranzacționare”
Această formulare indică nu doar o eroare punctuală, ci o disfuncționalitate sistemică în afișarea și evaluarea instrumentelor financiare.
Tranzacțiile au fost executate în ciuda erorii
Documentele confirmă că sistemul nu a prevenit executarea ordinelor:
„sistemul nu a oprit aceste operațiuni”
Acest aspect este critic în raport cu obligațiile unui intermediar autorizat. În mod normal, sistemele de tranzacționare trebuie să includă controale care să prevină executarea unor ordine bazate pe valori evident anormale.
Transferul integral al riscului către client
Deși eroarea este recunoscută ca fiind una de sistem, TradeVille solicită clientului:
„returnarea […] în cel mai scurt timp posibil […] nu mai târziu de finalul zilei de tranzacționare curente”
și afirmă:
„obligațiile de plată […] vă revin în integralitate”
Această poziție ridică o problemă centrală: în ce măsură poate un intermediar să transfere integral riscul unei erori interne asupra clientului?
Posibilă relevanță pentru reglementările ASF și MiFID II
Cazul trebuie analizat în contextul obligațiilor legale aplicabile firmelor de investiții:
1. Obligația de funcționare corectă a sistemelor
Intermediarii autorizați trebuie să asigure:
- sisteme robuste și sigure
- prevenirea erorilor evidente de preț
- mecanisme de control al execuției
Faptul că:
- a existat un „bug de sistem”
- valorile afișate erau „evident eronate”
- iar tranzacțiile nu au fost blocate
poate ridica semne de întrebare privind conformitatea acestor sisteme.
2. Best execution și protecția clientului
Regulile europene (MiFID II) impun:
- acționarea în interesul clientului
- asigurarea unei execuții corecte și transparente
Executarea unor ordine bazate pe informații eronate, urmată de transferul pierderii către client, poate intra în conflict cu aceste principii.
3. Obligația de raportare a incidentelor
În anumite condiții, incidentele operaționale semnificative trebuie:
- documentate intern
- raportate către autorități
- remediate cu măsuri clare
Nu există, în acest moment, informații publice privind:
- dacă incidentul a fost raportat
- dacă au fost luate măsuri sistemice
Indicii că problema ar putea fi mai largă
Formulările din documente sugerează că nu este vorba doar despre un caz izolat.
Compania face referire la:
„tranzacțiile […] au fost pre-evaluate eronat”
— formulare care poate indica un proces automatizat afectat, nu o eroare manuală singulară.
În absența unor clarificări, rămâne deschisă întrebarea dacă:
- și alți clienți au fost afectați
- există vulnerabilități recurente în sistem
ASF, în fața unei posibile investigații
Având în vedere aceste elemente, cazul poate intra în aria de competență a ASF, în special pe următoarele direcții:
- verificarea sistemelor de tranzacționare
- analiza modului de gestionare a incidentului
- evaluarea impactului asupra investitorilor
O eventuală investigație ar putea clarifica:
- dacă normele au fost respectate
- dacă există practici care necesită corecție
- dacă investitorii au fost protejați adecvat
Întrebările rămase fără răspuns
GPI News solicită public TradeVille și ASF clarificări privind:
- numărul total de tranzacții afectate de eroare
- existența altor cazuri similare
- mecanismele de prevenție existente
- modul în care a fost evaluată responsabilitatea companiei
Până la momentul publicării, TradeVille ne-a oferit acest răspuns:
„Bună ziua, NU confirmăm existența vreunei situații / probleme. SSIF TradeVille S.A.„
VOM REVENI.
